Для HFT-трейдеров

Трейдинг – занятие, которое требует большой отдачи как от самого трейдера … Также важно понимать, что и этот вид трейдинга подойдет далеко не всем участникам рынка. Его не стоит использовать людям, которые не готовы тратить на торговлю много времени и не способны на быструю реакцию в силу особенностей характера и типа темперамента. Угроза так называемых сэндвич-атак, когда недобросовестные участники рынка работают на опережение. Их задача – корректировать последовательность транзакций таким образом, чтобы конкурент столкнулся с проскальзыванием.

Под термином HFT понимается набор техник при торговле акциями и деривативами, когда большой поток заявок отправляется на рынок с раунд-трипом меньше миллисекунды. Цель высокочастотников, это подойди к концу дня без каких-либо позиций ценных бумаг в наличии, а получать прибыль от своих стратегий покупая и продавая акции на очень высокой скорости. Исследования показывают, что HFT трейдеры держат акцию в среднем всего 22 секунды. Aite Group утверждает, что HFT оказывает существенное влияние на рынок, более чем 50% сделок по акциям в США было совершенно HFT в 2010 году, при этом рост только за 2009 год составил 70%. Значительную часть владельцев высокочастотных роботов представляют иностранные участники рынка, впрочем, говорят в ЦБ, многие из них имеют российское происхождение. Предварительное обсуждение стратегии идентификации с иностранцами уже ведется.

Принцип работы высокочастотного трейдинга

По нашему опыту, рынок высокочастотной торговли в основном состоит из небольших команд — например в России их около 20. В 2017 году на HFT приходилось 10-40% спуфинг трейдинг объема торговли акциями, 15% на валютных и сырьевых активах. NASDAQ зафиксировал, что половина биржевых торгов связана с высокочастотной торговлей.

Еще одно важное замечание касается того, что трейдеры обеспечивают ликвидность и вам не приходится ждать новых сделок. Однако сейчас рынок стал достаточно быстрым и без их помощи, особенно в сфере мелких продаж. И всё же, увеличение скорости до микросекунд не имеет такого значения для мелких инвесторов, как для крупных. Крупные инвесторы в свою очередь стремятся избегать высокочастотных продавцов, считая, что они по факту не предоставляют им никаких полезных услуг.

Особой популярностью HFT-трейдинг пользуется у тех, кто имеет более быстрый канал доступа в Интернет. За счет этого, трейдер, во-первых, может быстрее других получить нужную информацию, а во-вторых – быстрее других отправить приказ на открытие сделки. Нейтральная рыночная стратегия, которая приносит прибыль при любой ситуации неравенства на бирже. Стратегия основана на поиске несоответствий между ценами, за счет получения различных новостей, влияющих на финансовый рынок.

HFT для программистов

То есть, розничная торговля и высокочастотная – совсем не одно и то же. На высокочастотную торговлю уже давно приходится более 80% всего объёма сделок на мировых биржах. Однако разобраться с тем, как устроена такая торговля, непосвященному человеку довольно трудно. Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами.

Это означает, что вы можете торговать в виртуальной торговой среде, пока не будете готовы к открытию реального счета. В отличие от высокочастотной торговли, автоматическая торговля вполне доступна для розничных трейдеров через онлайн-брокера и подходящую торговую платформу. График содержит множество индикаторов, на основе которых принимается решение о покупке или продаже.

Что такое трейдинг на новостях?

Большинство трейдеров хоть раз использовали новости в тот или иной степени для обоснования своей торговой стратегии. Для большинства торговля на новостях является игрой «на равных правах», ведь почти все получают новости сравнительно в одно и то же время. У некоторых трейдеров они могут появиться раньше благодаря «инсайдерскому трейдингу».

• Также, все инвесторы, за некоторыми исключениями, должны иметь официальное разрешение финансовых органов в соответствии с директивой MiFID II.
• Высокочастотный трейдинг предполагает открытие сделок большим объемом.
• HFT-бот, размещенный в колокации, будет получать сигналы от биржи раньше других участников и раньше на них реагировать.
• Обучающие и аналитические материалы ИнстаФорекс помогут получить необходимые знания.

Дело в том, что их развитие постепенно упирается в возможности трейдеров и законы физики. Да и их постоянное развитие требует все новых инвестиций, которые перестают себя окупать. Пик популярности высокочастотного трейдинга постепенно проходит. Поэтому возникают сомнения на счет того, что он будет развиваться в будущем.

Волатильность некоторых активов становится значительно выше привычной, поскольку HF-трейдеры раскачивают ликвидность за счёт огромного количества заявок в единицу времени. По этой причине учащается проскальзывание, что мешает нормальному исполнению ордеров обычных трейдеров. Не все из них применимы к торговле на валютном рынке форекс. В основном можно пользоваться нахождением ликвидности, когда робот тестирует рынок на предмет выявления крупных заявок и тем самым определяет удачный момент для получения прибыли.

Высокочастотная торговля: регулирование

Возможно, эффективность рынка увеличивается при уменьшении ликвидности. Это звучит странно, но ЦБ приводит такой пример — во время выхода новостей ликвидность уменьшается, но за счет этого цена быстро достигает нового справедливого значения. Хотя, именно технологии и являются одной из причин, по которым данный вид трейдинга постепенно теряет популярность.

Они должны иметь высокую ликвидность, иначе работа не принесет ожидаемого финансового результата. Тем не менее для индивидуальных игроков, которые не могут пользоваться алгоритмами HFT наравне с крупными компаниями, но очень этого хотят, выход есть. Специалисты уверены, что в этом случае им можно протестировать свои возможности в качестве скальперов. Из вышесказанного можно сделать вывод, что самостоятельная разработка подобных алгоритмов – занятие не только трудоемкое и сложное, но и затратное. Сначала алгоритм анализирует самые высокие цены покупки, то есть bid.

Предлагается три различных подхода для уменьшения времени задержек в HFT приложениях. Первый – это оптимизация UDP, второе – аппаратная реализация обработки сообщений FAST, и третье – задействование параллельных аппаратных структур для одновременной обработки нескольких потоков. На самом деле все еще более сложно, так например, поля должны быть обработаны по-разному, в зависимости от их атрибута presence. Необязательное целое число должно уменьшаться на единицу, а обязательное нет. Предоставляет базовую функциональность для отправки пакетов по сети.

Однако же выбранный подход приводит к повышенной нагрузке на CPU и повышенному энергопотреблению, но низкие времена задержки перевешивают эти недостатки. Из-за высокой сложности FAST декодер разбит на три независимые части. Как показано на Figure 7, все три части развязаны через FIFO буферы, чтобы компенсировать различную и иногда непредвиденную задержу в каждом из модулей. User Datagram Protocol используется программными приложениями для посылки сообщений между участниками.

В высокочастотный трейдинг вовлечены, как небольшие малоизвестные фирмы, так и крупные инвестиционные банки и хедж-фонды. Действительно, высокочастотный трейдинг требует очень хороших навыков и в торговле, и в программировании. Чаще всего для разработки HFT-алгоритма требуется команда из нескольких человек, обладающих разными навыками и специализацией.

Мнения трейдеров ATAS

И все это для того, чтобы уменьшить срок выполнения одной транзакции на три миллисекунды. В какой-то момент на площадке в Лондоне стоимость снижается до 1,0020. Чтобы это изменение «достигло» биржи в Нью-Йорке, понадобится около 0,5 секунды. Чтобы пояснить этот момент, предположим, что цена EUR составляет 1,1020 доллара США.

Для HF-трейдинга нужны большие электронные мощности, поскольку роботизированной системе приходится выполнять очень много операций в единицу времени. HFT предполагает совершение сделок с максимально высокой скоростью, что позволяет успеть открыться по наиболее выгодной цене и затем закрыться, не дожидаясь её отката. Бот заметил, что появился покупатель, раздробивший заявки на 2-3 части по ценам, рядом с текущей рыночной ценой $99,50.

Обычный рынок

К счастью, биржи поставляют данные сразу в несколько фидов. Поэтому можно увеличить пропускную способность и снизить задержки путем параллельной обработки фидов FAST школа трейдинга процессором. Пропускная способность может быть значительно увеличена благодаря данному подходу. Каждый FAST процессор использует схему из 5620 таблиц поиска.

Также можно использовать торговых роботов для автоматизации работы с позициями в рамках скальпинга или любого другого стиля торговли. Также, все инвесторы, за некоторыми исключениями, должны иметь официальное разрешение финансовых органов в соответствии с директивой MiFID II. Возможность отслеживать как транзакции, выполняемые участниками и пользователями, так и открытые и отмененные ордера, которые могут использоваться для манипулирования рынком.

Высокочастотный трейдинг (HFT) с использованием FPGA

Их уровни котирования и отмены могут быть высоки, но пока они не предложат лучшую цену на рынке, они остаются вне потока заявок. Общий показатель мгновенной ликвидности — это сумма показателей мгновенной ликвидности со стороны спроса и со стороны предложения. Чем выше PLI — тем устойчивее рынок к крупным рыночным ордерам. Одновременно с этим верно, что чем выше PLI — тем более ликвидный рынок. Следующий пункт исследования касается котирования финансовых инструментов. Когда трейдер располагает свои лимитные заявки близко к спреду — это увеличивает ликвидность.

HFT-трейдинг на Московской бирже

Важный аспект данного протокола, это возможность компрессии данных, для снижения объема передаваемых данных, однако же, это привносит дополнительную нагрузку на процессор. Обработка фидов является довольно узким местом, и поэтому вынос этой функциональности на FPGA является хорошей идеей. Более подробное описание протокола будет предоставлено в следующих частях документа.